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    奶粉进口2021.1-7近90万吨 增幅超30% 原因何在?

    发布时间:2021-09-18

    来源:本站

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    我国进口奶粉1-7月份总量达89万吨,同比增长37%,逼近2020全年进口量98万吨,原因何在?

    新西兰奶粉上半年出口全球106万吨,增9%,其中出口中国48万吨,增56%,占新西兰奶粉出口总量45%。

    2021全年进口奶粉突破100万吨无悬念,预计进口量在110-120万吨。

    国家统计局公布我国原料奶上半年产量增长7.9%,据行业统计商品原奶产量增幅10%,国内原奶增长如此迅猛,进口奶粉依然保持高位增长,需求果真那么强劲吗?

    我国传统缺奶季节7月出现喷粉,8月部分牧场接到降价通知,原奶市场供给需求扑朔迷离。

    奶粉进口增量来自哪里?新西兰作为我国最大的进口来源国,奶粉产量是否大增,产品结构是否发生变化?

    中国4季度原料奶市场局部过剩,原料奶市场供需拐点出现,是大概率事件。

    2021上半年我国奶粉76.71万吨,同比+33.7%,进口额25.91亿元,同比+33.9%,均价3377美元/吨,同比+0.2%,其中全脂奶粉53.56万吨,同比增长29%,脱脂奶粉23.15万吨,同比增长47%。



    为何奶粉进口量大增,我们先看三个价格:

    全国生鲜乳价格从2020年下半年3.56上升到2021年4.28  涨幅20%

    2020下半年奶价快速上涨,2020年6月份奶价从3.56快速上升,到2021年2月份达到4.28元/公斤,涨幅20%,出现全国性抢奶,原料奶短缺,这是导致进口奶粉大幅增长的直接原因。

    全国生鲜乳平均价格

    单位:元/公斤

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    全脂奶粉GDT拍卖价格创历史新高达到4224美元  涨幅40%

    全脂奶粉GDT拍卖从2020年4月份2711美元/吨开始回升,6月份达到小高峰3213美元/吨后,小幅回落,之后持续上涨,2021年3月达到高峰4224美元/吨,涨幅56%,而快速上涨出现在12月份之后,2020年12月到2021年3月,4个月的时间,全脂奶粉价格从3011美元上升至4224美元,涨幅40%,3月价格环比2月上涨19%。

    中国商家对中国原奶短缺判断过于乐观,对国际市场价格上涨趋势判断也过于乐观,导致大量采购囤货。

    GDT全脂奶粉价格2019-2021.6

    单位:美元/吨

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    中国进口全脂奶粉均价低于2020全年平均

    中国全脂奶粉进口海关统计均价,2020年1-6月份全脂奶粉进口海关均价3522美元/吨,2020全年进口均价3579美元/吨,2021年1-6月份全脂奶粉进口海关均价3575美元/吨,下半年进口全脂奶粉价格将明显高于上半年,超过4000美元/吨。

    中国进口全脂奶粉均价2020-2021.6

    单位:美元/吨

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    从第一个价格农业农村部公布的全国生鲜乳平均价能够看出,2020年下半年奶价快速上涨,奶价上涨的背后是什么?从经济学的角度讲,当商品供应不足的时候,需求大于供给,价格上涨,这是缺奶了。

    在2020疫情背景下,国内乳品消费大幅增长,乳企对市场持乐观态度,预期2021将继续保持高速增长。此时,大乳企为保障自己的奶源,开始扩大奶源规划,防患于未然。通过签约、并购、入股、自建等途径,自有/控股/合作奶源增多,在奶源缺少,消费大幅增长的情况下,大乳企占尽优势,一旦消费增长速度放缓,奶源压力就凸显出来。

    第二个价格是全球乳制品拍卖GDT全脂奶粉交易价格,全脂奶粉对我国奶源市场影响最大,全脂奶粉拍卖价格与我国生鲜乳价格相互影响,全脂奶粉价格为何在2020.12-2021.3快速上涨,其中3月份涨幅达到19%?

    可以分两个阶段来解读:

    2020.12-2021.1  2021的春节在2月上旬,春节期间备货,奶价上涨,奶源紧张,相应的对奶粉需求上涨,从而带动GDT拍卖价格上涨;

    2021.2-3  按照往年惯例,春节备货结束后,最早12月份,晚则2月份乳企会出现小幅过剩,有降价的,有喷粉的,断断续续持续到3-5月份,而2021年一直到3月份没有乳企喷粉,所有奶都收购后加工成产品,那么国产粉产量是不是就少了?

    有行业人士预计上半年国产粉产量将减少6-7万吨左右,在预期乳品消费增长,国内奶源紧张的情况下,奶粉作为重要补充,价格一下子被拉升,涨幅近20%。

    第三个价格是进口全脂奶粉海关均价,2021上半年均价与2020上半年均价同比上涨53美元/吨,与2020年全年相比价格还略低4美元,2021年上半年进口的是高价奶粉吗?显然不是,2021下半年才是高价的开始。

    2020年全年进口全脂奶粉64.37万吨,2021年截止到7月份进口量60.93万吨,接近2020全年进口量,2021年下半年还有5个月,全年进口预计增量不低于30%。



    这些奶粉主要来自哪里?

    进口奶粉(全脂+脱脂)新西兰占77.7%、欧盟28占8.2%、澳大利亚占6.6%,其中全脂奶粉92%来自新西兰,脱脂奶粉40%来自新西兰,新西兰是我国奶粉进口的最重要也是最大的来源国。

    全脂奶粉进口来源国

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    脱脂奶粉进口来源国

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    新西兰产品出口结构是否发生变化?

    小编整理了2019-2021.6的新西兰乳品出口数据,2021上半年累计出口191万吨,同比去年增长9%,产品出口结构没有发生变化。奶粉、奶酪、油类、液态奶占新西兰乳品出口总量88%,其中奶粉占比最大,连续三年占出口总量55%。

    2019-2021.6新西兰乳品出口结构

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    新西兰奶粉上半年出口全球106万吨,增9%,出口中国48万吨,增56%,占新西兰奶粉出口总量45%。

    2021上半年新西兰奶粉出口106万吨,同比去年增长8.7万吨,增幅9%,其中出口中国48万吨,同比增加17万吨,增幅56%,出口中国占新西兰奶粉出口总量45%,出口其他国家减少。


    2021年1-6月份全球大包粉出口量从2020年219万吨增长到2021年237万吨,在全球出口量增长的情况下,除中国外其他国家进口量同比减少4.2%,中国进口大包粉增长60%,大包粉Top10进口国家阿尔及利亚进口量同比下降24%,菲律宾同比下降7%,马来西亚下降12%,阿联酋下降10%。

    2021.1-6大包粉Top10主要进口国家进口情况

    单位:万吨

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    2021全年进口奶粉突破100万吨无悬念,预计进口量在110-120万吨。

    2021下半年奶粉进口部分合同已经签订,到港均价超过4000美元/吨,下半年是高价的开始,根据过去三年后5个月进口平均量,保守估计未来5个月月均进口4-5万吨,全年预计进口110-120万吨。中国4季度原料奶市场局部过剩,原料奶市场供需拐点出现,是大概率事件。



    来源 | 荷斯坦杂志



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